萬曆年間，浙東有隱士姓陸，名觀微，字照玄。其人博通經史，尤精易理，然性孤峭，不慕榮利，結廬於四明山幽穀中，門徒二三而已。
是年仲秋，夜半忽有異光自穀中出，初若螢火，漸次如月，終成巨鏡懸於虛空，徑三丈有餘。光鏡澄澈如冰，虛明凝湛，穀中草木、泉石、人影，皆映其中，毫厘無隱，然鏡中所現之形，非尋常倒影。
一、鏡中異象
陸先生聞弟子驚呼，披衣而出。見那光鏡懸於崖前，內中景象流轉，初為山穀夜景，漸現人影。細觀之，非當前眾人之影，乃各自幼時形貌。陸先生見鏡中一童子執卷山石間，正是四十年前初入山時的自己。
弟子周生驚呼：“鏡中弟子非今日之我，乃去年病前之容！”眾視之，果見鏡中周生麵色紅潤，非如今日枯槁。
更奇者，光鏡漸次變化，鏡中諸人形貌隨年歲流轉，忽而垂髫，忽而及冠，忽而立年，忽而耄耋。陸先生靜觀己影，見鏡中老翁白發蕭然，拄杖獨立山巔，遠眺夕陽——正是自己從未想象過的暮年之貌。
陸先生心有所感，默然返廬，取紙筆欲錄此異象。弟子問：“先生不觀鏡乎？”
答曰：“鏡在外，觀在內。外鏡可觀形，內觀方知變。”
二、訪客如雲
旬日間，四明山現奇鏡之事傳遍州縣。士紳商賈、樵夫漁父、僧道遊俠，絡繹而至。鏡前終日人滿，觀者無不驚歎。
有富商王員外，見鏡中己影錦衣玉食，然身側空無一人，獨坐金山之上，神色寂寥。歸家後竟散半數家財，救濟鄉裏。
樵夫李四見鏡中己影成將軍模樣，披甲執戈，威風凜凜。歸而棄斧從軍，三年後戰死沙場，方知鏡中所現乃來世之形。
最奇者，有遊方僧人慧明，見鏡中己影非僧非俗，乃一女子撫琴江畔。恍然記起前世種種，淚如雨下，從此還俗，尋至鏡中所現江畔，果遇一老嫗言其女三十年前投江而亡，貌與鏡中女子無二。
陸先生閉戶不出，任門外喧囂。唯夜深人靜時，方獨至鏡前靜觀。某夜，鏡中忽現異景：非人非物，乃一團混沌光影，旋轉不息。陸先生凝視良久，忽覺心中澄明，多年困惑豁然開朗。
三、官家臨鏡
訊息傳至府衙，知府陳大人率屬僚親至。陳大人年逾五旬，官聲尚可，然性多疑，好權術。見鏡中己影非官服，乃布衣漁翁，垂釣寒江。左右屬僚鏡中形貌亦奇：師爺鏡中為說書先生，捕頭鏡中為走街貨郎，衙役鏡中或為農夫，或為書生，竟無一人鏡中仍為官吏。
陳大人不悅，命衙役以布幔遮鏡。然光透幔而出，鏡影不滅。又命以石擊之，石塊入光如入水波，鏡麵紋絲不損。
是夜，陳大人夢迴少年時，於故鄉溪邊垂釣，母喚歸家，醒來悵然若失。次日撤去布幔，觀鏡良久，忽向陸先生長揖：“先生居此仙境，必有以教我。”
陸先生答：“大人已見己影，何必問人？”
陳大人默然，歸衙後竟上疏乞骸骨。同僚驚問其故，答曰：“鏡中漁翁怡然自得，乃真我也。為官三十載，終日戴假麵而行，今見真容，豈能再欺心？”
四、鏡變驚心
九月九日重陽，觀鏡者尤眾。午時三刻，光鏡忽生異變。鏡中不再現個人形貌，乃顯世間百態：戰火燎原，饑民遍野；朝堂傾軋，忠良受戮；富者奢靡，貧者啼饑。
眾皆駭然，有掩麵不忍觀者，有怒斥妖鏡者，有伏地痛哭者。
忽鏡中景象再變，現出眾人共造之業：富商鏡中顯其壓榨佃戶之景；官吏鏡中顯其收受賄賂之狀；書生鏡中顯其抄襲他人文章；農夫鏡中顯其偷鄰家雞犬。人人皆見己之隱惡，無一倖免。
山穀嘩然，眾人或怒或懼，或欲毀鏡，或欲逃離。唯陸先生安然靜坐，鏡中所現，乃其年輕時一次見死不救之事——三十年前路過江邊，見孩童落水，因恐寒衣，未及施救，孩童終溺亡。此事無人知曉，陸先生深藏心底，每每夜半驚醒。
陸先生起身，向光鏡三拜：“照見本心，破除虛妄，真明鏡也。”
五、鏡中之鏡
十月朔日，陸先生於廬中靜坐，忽心有所感。出廬觀鏡，見鏡中複現一鏡，鏡鏡相映，無窮無盡。最深處，有一微光閃爍，如豆如星。
陸先生凝神觀之，三晝夜不飲不食。弟子恐其不測，然先生麵色如常，呼吸平穩。
第四日黎明，陸先生忽開口：“吾得之矣！”取筆墨疾書，字字如珠，句句精妙，將月餘觀鏡所悟盡錄紙上。書畢，擲筆長笑：“形有盡而神無窮，鏡有影而心無相。世人觀鏡見形，不知形亦鏡；鏡中見影，不知影亦真。”
正此時，光鏡驟然大放光明，鏡中不再現山穀人影，乃顯浩瀚星河，宇宙洪荒。觀者但覺自身渺若塵埃，一時得失、榮辱、生死，皆不足道。
忽有童子問：“鏡中所現，是真境耶？幻境耶？”
陸先生答：“爾眼所見為真，則鏡中為真；爾心所執為幻，則眼前亦幻。”
六、奇人異士
光鏡之事傳至京師，有司天監官員奏報“天降祥瑞”。皇帝命欽天監正攜陰陽師、占星士南下察驗。
十一月初，大隊人馬抵四明山。監正姓袁，精天文曆法；隨行有西域喇嘛貢嘎，通密宗幻術；江南異人徐霞客，善察地理；另有道士、術士十餘人。
眾人見光鏡，各施所能。喇嘛誦經持咒，欲收光鏡；道士布陣畫符，欲定其形；術士以銅鏡、水晶、羅盤諸物相對，皆不能動光鏡分毫。
徐霞客繞山穀三日，歎曰：“此非人力所造，亦非天成，乃天地之氣偶聚於此，合人心念而成鏡。心念散，則鏡消。”
袁監正夜觀星象，見紫微星旁有異星閃爍，其光如鏡，與山穀光鏡輝映。大驚：“天象應地異，此鏡關乎國運！”
貢嘎喇嘛靜坐鏡前三日，出定後言：“此鏡非鏡，乃眾生心海投影。心中有何物，鏡中現何形。”
七、鏡影預言
臘月將至，鏡中忽現未來景象：北地大雪，凍死牛羊無數；黃河決口，淹沒三縣；東南沿海倭寇來犯，燒殺搶掠；朝中權臣爭鬥，牽連百官。
袁監正速將所見繪成圖本，六百裏加急送京。皇帝覽圖震驚，急命各地防災備邊。後果如鏡中所現：北地遭百年不遇雪災，因早有防備，牲畜入圈，百姓儲糧，傷亡大減；黃河果於臘月決口，因提前疏散民眾，僅損財物，未傷人命；倭寇春季來犯，遭官軍伏擊，大敗而逃；朝中兩黨相爭，皇帝以鏡中警示為誡，早作防範，免去一場大獄。
自此，光鏡被視為“國之寶鑒”，皇帝欲移鏡入京。袁監正奏曰：“此鏡與地氣相連，與人心相應，強移必損。”遂罷。
八、鏡散之日
除夕夜，大雪封山。陸先生知機緣將盡，召弟子曰：“鏡如朝露，映日則晞。今夜子時，鏡當散矣。”
眾弟子不捨：“如此寶鏡，何以不永存？”
答曰：“鏡本無存，因念而生；念散則鏡滅，自然之理。月滿則虧，物極必反，光鏡現世百日，已盡天數。”
子時將至，觀者百餘人齊聚鏡前。雪光月光鏡光，三光交輝，山穀如晝。
陸先生朗聲道：“諸位，鏡將散矣，最後有何想問？”
有問生死，有問富貴，有問前程，有問因果。陸先生一一指鏡：“答案已在鏡中。”
最後時刻，鏡中再現各人形貌，然此次非過去未來，乃眾生本相：無老無少，無美無醜，無貴無賤，皆是赤子之容，清淨無染。
三更鼓響，光鏡漸淡，如月隱雲中，如雪融春水。鏡散之時，無震無響，唯見萬千光點升空，如流螢，如星雨，沒入浩瀚蒼穹。
鏡散處，留一石碑，自然生成，光滑如鏡。碑上無字，然人近之，心中疑惑自現答案。後人稱“無字鏡碑”。
九、尾聲
光鏡散後，陸先生次日亦不知所蹤。廬中書冊俱在，唯案上留一紙，書：“形影相照，虛實互生。見鏡是鏡，已落第二；見鏡非鏡，猶隔一層。諸君各自珍重。”
四明山光鏡之事，載於縣誌、野史、筆記小說。後世有尋鏡碑者，十有九空還，偶有得見者，所見皆異。
萬曆末年，有書生夜宿山穀，夢一老者，白髯青袍，問：“爾欲見鏡乎？”
書生答：“願見。”
老者笑：“雙目為鏡，照外物；心為鏡，照己身；天地為鏡，照眾生。鏡本常在，何必外求？”
書生醒，見東方既白，山色空濛，忽有所悟。
至今四明山深處，晴夜偶見微光閃爍，鄉人雲：“此陸先生鏡光之餘輝也。”然近之則無，遠觀方見。或曰此乃人心之鏡，念淨則明，念雜則暗，千古如一。