此時天下割據變化，高麗滅新羅，南漢皇帝劉?消滅靜海軍節度使佔領交州，同時孟知祥在成都稱帝割據建立後蜀。
天下北方割據的遼朝、後晉、高麗、迴紇、瓜州歸義軍，西方割據的西域各國、吐蕃，南方割據的南平軍、楚、楊吳、後蜀、吳越、南漢、大長和國、琉球等小國。
楊吳為楊行密所建，有二都，分別為西都金陵府（今江~蘇~南~京）以及東都江都府（今江~蘇揚~州）曆四主，享國三十五年。
楊吳國大臣徐溫發動政變奪得大權，弑殺楊渥，立楊行密次子楊隆演為主，徐溫死後，徐溫養子徐知誥繼任金陵府尹，操縱吳國朝政。
在後唐被石敬瑭消滅以後，徐知誥採納謀士宋齊丘建議，欲遷都金陵，於是修繕金陵府治為皇宮。
徐知誥建齊國，建立宗廟、社稷，設定左右丞相以下官職，以金陵為西都，廣陵為東都，楊溥派江夏王楊琳奉冊禪位給齊王徐知誥，楊吳滅亡，實際上吳一直都是徐家扶植的傀儡政權。徐知誥改國號為齊，次年又自稱唐室之後，改名李昪。改國號為唐，史稱南唐。
不久南漢大將起兵反漢，在交趾自稱安南王，而大長和國被段氏一族滅，建立大理國。
天福二年，契丹皇帝耶律德光遣使到汴梁，為晉高祖加徽號。晉高祖也為耶律德光獻徽號，並遣馮道為使，出使契丹。
石敬瑭車駕入汴州，藩鎮多未服從，兵火甚多，府庫空虛，民間貧窮，但契丹仍貪求無厭。
為解決財政危機、鞏固政權，石敬瑭採納了桑維翰的建議，推誠棄怨，以撫藩鎮；訓卒繕兵，以修武備；務農桑，以實倉庫；通商賈，以事貨財；卑辭厚禮，以事契丹。
石敬瑭對於契丹百依百順，非常謹慎，每次書信皆用表，以此表示君臣有別，稱太宗為“父皇帝”，自稱“臣”，為“兒皇帝”。
石敬瑭雖推誠以撫藩鎮，但藩鎮仍不服，尤恥臣於契丹。大同節度使判官吳巒，閉城不受契丹命。應州指揮使郭崇威，挺身南歸。
天雄節度使範廷光反於魏州，石敬瑭令東都巡檢張從賓討伐，但張從賓與之同反。繼而渭州也發生兵變。是年，契丹改國號“大遼”。
侍衛將軍楊光遠自恃重兵，幹預朝政，屢有抗奏。石敬瑭常屈意服從之。
天福三年，魏州城仍未攻下。
師勞民疲，士兵們都不願再戰，石敬瑭也被拖得有氣無力。他不得已改變了策略，乃兩次派宦官朱憲到魏州招安範延光，保證不殺範延光和部下官兵。不久，範延光接受了石敬瑭的招安。
楊光遠擅殺範廷光，石敬瑭因畏懼楊光遠，以致不敢法問。
成德節度使安重榮上表指斥石敬瑭父事契丹，困耗中原，並表示與契丹決一死戰。石敬瑭發兵斬安重榮，並將其頭送與契丹。
石敬瑭晚年尤為猜忌，不喜士人，專任宦官。由是宦官大盛。
由於吏治腐敗，朝綱紊亂，以至民怨四起。遊牧在雁門以北的吐穀渾部，因不願降服契丹，酋長白承福帶人逃到了河東，歸劉知遠。
馮道自契丹歸國以後，晉高祖廢除樞密使，將樞密院職權劃歸中書省，將政務都委托給馮道，加授他為司徒、兼侍中，進封魯國公。
契丹遣使來問吐穀渾之鼎，石敬瑭既不敢得罪手握重兵的劉知遠，更不敢得罪“父皇帝”，由此，憂鬱成疾。
天福七年，石敬瑭病重時候在馮道獨自侍疾時，命幼子石重睿叩拜馮道為師，並讓宦官將石重睿抱到馮道懷中，希望馮道能輔佐石重睿即位，於六月在屈辱中死去，時年五十一歲。
石敬瑭病逝後，馮道卻與景延廣商議，以“國家多難，宜立長君”為由，擁立石重貴為帝，石重貴當日於石敬瑭柩前即皇帝位，加授馮道為太尉，進封燕國公。
隨後，石重貴迎娶叔嫂馮夫人，石重貴即位之初，眾大臣基於兩國實力，勸其保持隱忍，繼續上書“稱臣稱孫”，避免兩國交戰。隻有權臣景延廣力主向契丹國主“隻稱孫不稱臣”，石重貴最終採納景延廣去臣稱孫的方案。
後晉皇帝石重貴，在一場莊重而肅穆的朝會上，親自頒布詔書，派遣判四方館事朱崇節與右金吾大將軍梁言作為使節，踏上出使契丹的征途。
朱崇節身著華麗官服，手持象征皇權的節杖，麵色凝重；梁言則身披金甲，腰懸長劍，英姿颯爽。
兩人受命於危難之際，深知此行不僅關乎國家尊嚴，更係著萬千百姓的安危。
臨行前，石重貴在朝堂之上，以一種不容置疑的口吻宣佈：“此行爾等務必不辱使命，上書稱孫，但不稱臣，以示我大晉之骨氣！”
此言一出，朝堂之上，群臣或驚愕，或讚許，氣氛一時緊張至極。
與此同時，為了穩定國內局勢，石重貴大赦天下，宣佈免除遭受蝗災侵襲州縣的租稅，百姓聞訊，無不歡呼雀躍，感激涕零。
各地官員也紛紛響應，組織百姓捕殺蝗蟲，重建家園。此外，石重貴對各藩鎮郡守加官賜爵，以示恩寵，朝堂內外，一片祥和之景。
然而，在這虛假的平靜之下，暗流湧動，各方勢力都在暗中較勁，試圖在這場權力的遊戲中占據有利地位。
同年八月，契丹方麵多次遣使前來慰問、致祭已故的晉高祖石敬瑭，並試圖就兩國藩屬關係進行交涉。每一次契丹使者的到來，都如同在平靜的湖麵上投下一顆石子，激起層層波瀾。
朝臣們各抒己見，有的主張強硬對抗，有的則建議妥協求和，朝堂之上，爭論不休，氣氛緊張得幾乎令人窒息。
而在這風雲變幻之際，南唐皇帝趁機發難，乘閩國內亂之際，大舉出兵，誓要一舉滅閩。
南唐大軍如猛虎下山，勢不可擋，閩國皇帝王延政雖拚死抵抗，但終究無力迴天，最終被俘虜。
各國君主紛紛開始重新審視自己的外交政策，一場圍繞著領土、權力和利益的較量悄然拉開序幕。
而南唐大將不服皇帝，在閩國土地領清源軍割據。
石重貴稱孫不稱臣的一係列激進外交策略導致兩國關係迅速惡化，耶律德光認為後晉有脫遼自立、強大難製的發展趨勢，加之其進取中原的野心，兩國野心家的鼓動，兩國開戰已成必然，而青州節度使楊光遠的謀叛與通敵成為兩國大戰的直接導火索。
石重貴詔令河北道和河南道的多位節度使、大將進京籌劃與契丹作戰事宜。
楊光遠勾連契丹反叛，派兵攻打淄州，抓獲刺史翟進宗後固守青州。
契丹東路軍前鋒趙延壽、趙延昭率領騎兵五萬入境，兵鋒已達甘陵，在後晉內奸貝州城守將邵珂的幫助下，一舉拿下後晉的糧草重地、水路要衝貝州，然後駐紮於黃河北岸之南樂。
西路契丹軍隊由安端率領，自雁門關（今山~西~代~縣~西~北）南下，石重貴任命北~京（今~太~原）留守劉知遠為幽州道行營招討使，率領恆州節度使杜重威和定州節度使馬全節及其本部幾十萬兵馬對抗契丹西路偏師。
劉知遠等人與敵軍在秀穀爆發激戰，後晉軍殺敵三千，活捉五百，捕獲敵將十七人，契丹西路大軍潰散，東路大軍由耶律德光親自率領，進犯滄州、恆州、邢州。
中原地區軍事衝突集中於後晉與契丹的交戰：正月契丹南侵邢、磁等州，後晉將領趙在禮等展開安陽水之戰；二月後晉出帝親征，三月張從恩等在相州進行拉鋸戰，皇甫遇以騎兵突襲扭轉戰局。南方閩國持續內亂，李仁達二月殺王繼昌，五月篡位後向吳越、南唐同時稱藩。
契丹撤退後，石重貴於四月安排完對契丹防禦和封賞眾人後，返迴東京。
開運元年，十二月，契丹耶律德光與趙延壽領全軍南下寇邊，圍恆州，分兵攻陷鼓城、槁城、元氏、高邑、昭慶、寧晉、蒲澤、欒城、柏鄉等縣，前鋒至邢州，河北諸州告急。
石重貴因病未能親征，詔張從恩、馬全節、安審琦率師屯邢州，趙在禮屯鄴都。
耶律德光大軍屯於元氏，契丹軍隊較首次入侵，兵力更勝，石重貴命張從恩率軍稍退，以避其鋒芒。
然而後晉軍隊畏敵如虎，這一後退避敵的命令致使後晉軍隊向南大潰逃，一直逃到相州都無法恢複軍隊的正常建製。
開運二年，潰逃的各將重新領兵迴去鎮守邢州、鄴都，並命右神武統軍張彥澤駐兵黎陽，西京留守景延廣自滑州領兵駐守胡梁渡。
隨後契丹軍隊進逼邢州，石重貴命義成節度使皇甫遇領滑州兵與鄴都守軍共同進軍禦敵。契丹軍發揮騎兵機動優勢，分兵殺掠邢、洺、磁三州，遊兵入鄴都境內。
張從恩、馬全節、安審琦將全軍數萬人列陣於相州安陽水（即洹水）南岸，遣皇甫遇與慕容彥超率領數千騎去偵查契丹大軍的動向。
相州大軍見天黑都不見偵查部隊迴來，後來又遇到報信的人說兩將被被契丹數萬大軍圍困，安審琦立即率領騎兵渡河前去解圍。契丹軍望見煙塵，以為是後晉全軍到來，驚恐萬分，立刻退軍了。皇甫遇等人獲救，重迴相州。
石重貴此時病稍愈，加之馬全節等人奏報說“契丹軍隊人數不多，兵力分散，朝廷應發兵一舉拿下幽州”，石重貴征兵諸道，於正月二十五日下詔親征，三天後，從東京啟程北上親征。
——未完待續——