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馬特貝把車企的功課大概完成一半，纔想起早上還冇做隔夜盤的分析功課。
順手就點開了美元指數和人民幣兌美元的走勢情況，昨天的關稅會談結果算是比較超預期，因為那個冇譜的天天推特治國，雖說基本冇人敢信，但畢竟占著位置，說話也冇人不敢重視。但就是這種情況下，昨天出現的會談結果就形成了一個市場資訊差。
美元指數微漲，人民幣小幅升值，老大、老二不打架了，市場肯定看好，對經濟是利好的，但如果非要公開搶，必然還是那句“要打隨時奉陪。”
根據中美《日內瓦聯合聲明》，美國將對華關稅從145%降至30%（含20%芬太尼關稅 10%對等關稅），並暫停24%關稅90天39。這一降幅遠超市場預期（此前普遍預測降至50%-60%），直接緩解了出口鏈壓力。例如，若美國維持145%關稅，中國出口可能下降6%-9%，gdp損失0.8%-1.2%，而當前調整後實際影響大幅收窄。
市場迅速反應為“股彙雙牛”——港股恒生指數單日大漲3%，離岸人民幣短線升值100基點至7.2以下，昨晚納指漲4.35%，道指漲2.81%。
特朗普的“推特治國”本質是國內政治工具。當前美國麵臨gdp收縮、庫存積壓（批發商庫存達1.3個月）和中期選舉壓力，急需通過關稅談判塑造“外交政績”9。其“巨大進展”的表態更多是安撫選民和投資者，而非真實談判突破。
未來90天是觀察雙方能否在科技、供應鏈等領域達成實質協議的關鍵視窗，而人民幣彙率的穩定性將取決於出口改善與政策托底的協同效應。若關稅反覆或戰略衝突升級，“要打隨時奉陪”的硬對抗邏輯可能再度主導市場。
北汽藍穀就看這一輪變化能否走出下跌趨勢，這輪下跌趨勢從4-3的關稅股災持續到現在，隨著今天第19周新勢力車企的周銷量數據出爐，如果數據不至於太差，北汽藍穀走出下跌趨勢的概率偏大。
窗台的陽光照的後背暖暖的，去陽台曬曬也許就冇那麼困了。馬特貝還是冇忍住溜出陽台，蹲在泡沫箱前麵給小魚餵了魚糧，看到麻雀的投喂碟子早已空空如也，隻剩下邊上灰白交疊的鳥屎。
5分鐘的嗶嗶嗶（提時器）把他再次召回書房，茶已經不知不覺的涼了，習慣了喝熱茶的馬特貝小口的抿著，也懶得去換，繼續讓豆包陪著一起工作。
“週二，又該查一下新勢力車企的周銷量了。”
9:04，也許還早，所以查出來的還是第18周的數據，估計還是要等下午。
5月15日前後乘聯會、中汽協或車企纔有官方公告。
看完查詢的結果，馬特貝略帶失望的繼續汽車行業的相關功課，除了七大央國企汽車集團，前十汽車企業總舵主是比亞迪，吉利是二當家，奇瑞和長城也位列前十。
馬特貝讓豆包查一下四家民企的情況：
比亞迪、吉利集團、奇瑞集團和長城汽車的情況，奇瑞混入民企隊伍的標準國企。
營收和淨利：
比亞迪——營收7771億元、淨利504億元；
吉利集團——營收5748億元、淨利182億元；
奇瑞集團——營收4800億元、淨利120億元；
長城汽車——營收2022億元、淨利127億元；
總資產和淨資產：
比亞迪——總資產7834億元、淨資產3128億元；
吉利集團——總資產7237億元、淨資產2190億元；
奇瑞集團——總資產4000億元、淨資產450億元；
長城汽車——總資產2172億元、淨資產789億元；
比亞迪
特征：垂直整合全產業鏈，刀片電池、dm混動技術領先，2024年新能源占比94.3%。優勢：技術壁壘高，成本控製強，全球銷量427萬輛居首。劣勢：高階品牌溢價不足，智慧駕駛起步較晚。
吉利集團
特征：多品牌矩陣（極氪、沃爾沃、領克），全球化佈局深入，2024年新能源滲透率45%。優勢：架構協同能力強（sea浩瀚架構），極氪品牌盈利突破。劣勢：燃油車占比仍高，少數股東權益稀釋利潤。
奇瑞集團
特征：出口之王（2024年出口114萬輛），混動技術加速落地，新能源占比22.4%。優勢：性價比突出，海外市場覆蓋110 國家。劣勢：新能源依賴合作（如華為智界），缺乏獨立爆款。
長城汽車
特征：聚焦suv與越野細分市場，氫能與混動技術並行，2024年新能源占比26%。優勢：hi4混動係統效率達97.5%，海外毛利率26。劣勢：新能源轉型較慢，車型結構單一。（suv占比超60%）
新能源占比對比：比亞迪（94.3%）＞吉利（45%）＞長城（26%）＞奇瑞（22.4%）。
華為五界明顯的定價拓展策略明顯是從上往下打的，乾掉bba之後，迎麵碰上的除了小米、理想、小鵬和蔚來，更強大的對手估計就是比亞迪、吉利。
“華為最強大的敵人，最終可能還是比亞迪。”
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