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下雨，馬特貝送了安哥上學後，回來就繼續車載攝像頭板塊的功課。
“差最後一步了，整理一下聯創電子的優勢就行。”
按馬特貝的分析，聯創電子在車載光學領域有四大競爭優勢：技術壁壘 客戶深度綁定 全球化產能 成本控製
一、模造玻璃技術全球領先，構築高階鏡頭護城河
聯創電子是全球最大模造玻璃鏡片供應商（產能7kk月），掌握非球麵玻璃鏡片模具自研能力，實現從光學設計、模具製造到鏡片量產的全鏈條自主化。
2025年模造玻璃鏡片產能提升至7kk月，占全球總產能的35%以上1。其模造玻璃鏡片年產能達8400萬片，相當於豪雅與亞洲光學（台灣）的總和。
日本豪雅：受限於本土生產成本與設備投資週期，2025年產能維持在5kk月，主要供應消費電子高階市場（如智慧手機潛望鏡頭），在車載領域的份額被聯創電子擠壓。
亞洲光學（台灣）：全球第三大廠商，產能約3kk月，主攻中低端市場，在車載領域的技術壁壘較高。
聯創電子在模造玻璃鏡片的優勢：
非球麵玻璃鏡片量產能力：聯創電子是全球唯一實現8mp車載鏡頭非球麵玻璃鏡片規模化量產的企業，良率達92%（行業平均75%），單顆鏡片成本比豪雅低40%。
模具自研能力：通過奈米級精度模具製造技術，聯創電子實現從光學設計到鏡片量產的全鏈條自主化，模具開發週期比豪雅縮短50%。
垂直整合優勢：依托江西光學產業集群，聯創電子實現從玻璃原料到模組組裝的全產業鏈配套，供應鏈響應速度提升30%。
前三強格局：聯創電子（35%）、日本豪雅（25%）、亞洲光學（15%）合計占全球模造玻璃鏡片市場75%份額，行業呈現“寡頭壟斷”特征，聯創電子在華市占率超60%。
adas鏡頭市占率：聯創電子在8mp及以上高階車載鏡頭市場的份額達45%，顯著高於豪雅的12%7。其產品覆蓋特斯拉hw4.0、比亞迪“天神之眼”等頭部智駕方案，單車搭載量從3-6顆提升至11-12顆。
技術代差：聯創電子已量產1500萬畫素車載鏡頭（支援l4級自動駕駛），而豪雅仍以8mp產品為主，技術迭代滯後2-3年。
新興市場與技術佈局
arvr領域：聯創電子是meta、pico的vrpancake模組核心供應商，2025年該業務收入或突破5億元，若蘋果visionpro等產品放量，產能可能進一步擴張。
鐳射雷達鏡頭：3dtof鐳射雷達鏡頭已通過蔚來、極氪認證，單價約800元套，2025年訂單量預計超100萬套。
這一點就是聯創電子的最大優勢，他們比歐菲光可能就是在產業資本運作和資金籌集可能會差一點，歐菲光的產能都上的很快，這也是歐菲光能接住華為手機攝像頭業務的關鍵。
二、深度綁定頭部車企，訂單結構優質且穩定
聯創電子在智慧駕駛核心客戶的滲透率和份額處於行業領先地位：
特斯拉訂單在聯創電子車載攝像頭業務中占比60%，聯創電子對特斯拉hw4.0平台8mp前視鏡頭的獨家供應，人形機器人：聯創電子為特斯拉optimus提供視覺模塊，其8mp鏡頭技術遷移至機器人領域。
比亞迪“天神之眼”智駕係統70%的鏡頭由聯創電子供應，2025年預計貢獻5億元增量收入；華為ads3.0方案中，聯創電子占據70%份額，覆蓋問界、極氪等車型。
訂單質量：截至2025年3月，累計在手訂單85-90億元，覆蓋週期2025-2027年，其中高階鏡頭（8mp以上）占比65%，單價120-150元顆，顯著高於行業平均水平（約80元顆）。
三、前瞻技術佈局，搶占下一代賽道
聯創電子在智慧駕駛感知層的技術儲備已形成差異化競爭力：
1500萬畫素鏡頭：全球首款車載1500萬畫素鏡頭已完成研發，支援l4級自動駕駛，預計2026年量產。
鐳射雷達鏡頭：3dtof鐳射雷達鏡頭出貨，整合ai演算法優化數據處理，適配蔚來、極氪等車企的高階智駕方案。
電子外後視鏡（cms）：與華為合作開發cms模組，通過歐盟認證，單價約800元套，2025年訂單量預計超100萬套。
至於全球產能的規劃和垂直整合降本增效，成本優勢顯著，這些歐菲光可能更強或不弱，所以，技術、綁定頭部車企和底層技術（模造玻璃技術）的優勢，是單選聯創電子的依據。
馬特貝大概也滿意這個結果了。剩下就是看怎麼在市場上根據走勢尋找操作機會。
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