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2025-10-2，假期第二天，劉老闆就要準備盯著兩個娃在家裡做功課了，昨天玩得比較累，兩個都不願起床。
8:49，馬特貝做好早餐，在書房發呆好久，腦子還是麻木的。
其實今天是假期，但今天也還是週四，外圍依舊開市的。
美元指數收97.74，離岸人民幣變化也不大，美股三大指數普漲，美國zhengfu關門好像影響不大，10月的降息看著也消化了，這就是華爾街的魔術。
馬特貝冇去思考這些，想不通的何必去費那個腦子，他們把控著印鈔權，把控著財經媒體，最終就是操控資本市場，所以，按邏輯去分析意義可能不大。
但最終要體現在市場上，等著變化出現再說。
馬特貝比較關心的是證監會和財政部共同釋出了《證券期貨違法行為吹哨人獎勵工作規定（征求意見稿）》
《吹哨人獎勵規定》明確，獎勵金額由案件罰冇款金額1%提升為3%。提供重大違法行為線索的，獎金上限也從10萬元提升為50萬元。提供的案件線索在全國範圍內有重大影響，或者涉案數額特彆巨大，或者吹哨人為內部知情人員的，每案獎金上限從30萬元、60萬元統一提升至100萬元。
這是對上市公司造假的一個全民監督的獎勵製度，這從製度對a股長期影響肯定是好的。
週三，全球首富馬斯克的個人財富突破5000億美元，成為史上第一個身價跨過這一門檻的人，這主要是得益於特斯拉股價反彈以及這位科技企業家旗下其它初創公司估值飆升。
2025年1-9月，特斯拉全球銷量同比下滑約9%，核心市場表現分化明顯：中國市場通過降價和新車型實現環比復甦，但同比仍承壓；美國市場受補貼退坡影響需求透支；歐洲市場因政策調整和品牌風險持續疲軟。
特斯拉2025年1-9月q1-q3累計交付：約117.91萬輛（基於官方數據及投行預測）。
q1：33.67萬輛（同比下降13%）；
q2：38.41萬輛（同比下降13.5%）；
q3：預計45.83萬輛（瑞銀預測47.5萬輛，高盛預測44.15萬輛，取中間值）。
同比降幅：約9%（2024年同期為129.4萬輛）。
車型結構：del3y合計占比超95%，但dely銷量同比下滑顯著（如中國市場dely1月銷量同比降48%）。
銷量下滑的核心原因，產品週期老化：del3y自20162019年推出以來未進行重大換代，續航、快充、智慧座艙等核心指標被國產競品（如問界m7小米玉7）超越。
價格戰與利潤率壓力：2025年特斯拉全球平均售價同比下降8%，上海工廠毛利率從2023年的25%降至2025年q2的18.2%，降價空間收窄。
特斯拉把聚焦放在機器人，大概率還是為了推高股價。
明年如果特斯拉的智駕不能落地，小米、理想和蔚來等新勢力車企在現有國內的三電技術（例如寧德時代的電池）加持下，對他們都是很大的威脅，小米汽車的海外市場也不一定會很差，關鍵是他們的產能陸續起來了。
看到這些30萬以下的競品，特斯拉四季度即使再用降價這招，效果也是要觀察的。
關於特斯拉車型的閒聊：
特斯拉的在售車型，先看轎車，del3，後輪驅動版：指導價23.55萬元；長續航後輪驅動版：指導價25.95萬元（9月降價1萬元）；長續航全輪驅動版：指導價28.55萬元；高效能全輪驅動版：指導價33.95萬元。
享界s9改款如果把純電定價壓到26萬起，憑智駕華為ads4.0的優勢，特斯拉的轎車可能就很難再賣到30萬以上了？
26萬以下，就是智界、小米、尚界等新勢力品牌和特斯拉的大亂鬥了，冇有智駕，特斯拉的三電隻能是比較成熟，冇有優勢。如果說特斯拉供應鏈有優勢，小米、上汽和奇瑞，哪家比他們差？
再看suv，dely，後輪驅動版：指導價26.35萬元，疊加地方補貼和金融優惠後，實際成交價約23.8萬元；長續航全輪驅動版：指導價31.35萬元；delyl六座版：指導價33.9萬元，主打家庭用戶。
dely是特斯拉的銷售主力，但10月之後競品看上去有點太恐怖了，先不說小米玉7上市就咬了特斯拉一大塊市場，小米玉7上市，其他車企是羨慕，特斯拉是真的痛，小米的定單差不多是dely大半年的銷量。
但到了9月，特斯拉更痛，智界r7、蔚來es8、問界m7、理想i6，這些華爾街是不會讓他們的投資者知道的。
最後是delsx，dels雙電機全輪驅動版：指導價72.49萬元，優惠後約58萬元，續航715公裡；delx雙電機全輪驅動版：指導價72.49萬元，優惠後約58萬元，續航664公裡。
這兩個不討論了，看銷量感覺類似極狐ts，這兩款連bba都看不起它們。
根據現有數據及行業分析，特斯拉dels和delx在2025年國內銷量呈現斷崖式下滑，並因關稅政策調整於4月起停售新車。2025年1-2月銷量，dels僅售出11輛，delx售出50輛，合計61輛，同比降幅超90%。（這數據看著覺得豆包是不是又查了個假數據？）
特斯拉前三季度的銷售，尤其在中國區域的銷售其實不算差的，但這種情況，從四季度開始會不會有變化？
明年呢？
特斯拉作為汽車企業，這個和華爾街其他的七朵金花可能還不太一樣，一旦營收垮了，或者毛利率失衡，產能就是他們的惡夢。
這種狀況看看北汽藍穀過去五年的虧損，看看燃油車去產能過程會給車企上市公司帶來的衝擊，特斯拉也避免不了，他們其實能維繫優勢的隻有在智慧駕駛的方向突破，但能突破麼？
最後就是進入機器人產業能讓特斯拉再次崛起麼？（股價是先崛起了。）
進入10月之前，華為任命餘承東為公司irb主任，仍繼續負責華為終端、鴻蒙智行等業務。
irb作為華為內部最具分量的決策機構之一，掌控著研發預算分配、跨業務協同及長期戰略規劃的核心權力。其職能不僅限於投資審批，更肩負著“打贏ai關鍵戰役”的使命。
華為計劃通過irb機製，將資源優先投向ai晶片、大模型、智慧駕駛等前沿領域。例如，餘承東可能推動昇騰910b晶片的量產加速，或加大對盤古大模型在垂直行業的應用投入。這種“戰略聚焦”旨在應對英偉達、微軟等國際巨頭在ai領域的壓製。
餘承東昇任華為irb主任並繼續負責終端、鴻蒙智行等業務，是華為應對全球科技競爭的“勝負手”。這一調整將資源分配權、技術商業化能力、生態協同效應三者深度綁定，有望在ai、智慧汽車等關鍵戰場形成“技術-產品-市場”的閉環競爭力。
這可能就是體現了華為和特斯拉在toc領域兩個方向的選擇，特斯拉想憑藉資本實力，推動ai向機器人方向產業化，而華為選擇的方向大概率就是推動ai向汽車智慧方向的產業化。
這可是完全不同的方向，而且，華爾街真的能撐到特斯拉實現toc機器人產業化這個夢想麼？
讓華爾街先感受一下國產車對特斯拉四季度的衝擊吧，馬上就來了。
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