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05-8-11，週一，6:01，馬特貝起床的時候眼睛還不太睜得開，東財的財經早餐一般都會看看，週末的訊息整理的比較齊全。
雙普會選在8月15日，在美國阿拉斯加州會晤。又是週五，這一天不知道還會有什麼事件，享界s9t可能啟動小訂也會是這一天，也有可能放在8月25，往後推估計一方麵是為了進一步蓄客，另一方麵可以和上市時間比較接近，這樣應該可以提升小訂的轉換率。
上週五收盤後，證監會有個表態，針對包容性增強會否造成ipo大規模擴容的擔憂，證監會將繼續嚴把發行上市入口關，做好逆週期調節，不會出現大規模擴容的情況。當前，全球主要市場都在主動適應科技發展趨勢，加大製度機製創新，在持續吸納優質企業、改進監管服務同時也反過來促進了二級市場的活躍和走強。
馬特貝覆盤也發現這個週末訊息確實不少，港口有中遠集團正在尋求獲得香港長江和記出售全球港**易中20%到30%的股權。軍工有福建艦入列進入最後的攻堅時刻。
人形機器人：8月8日至12日，2025世界機器人大會在北京亦莊舉辦。這一屆世界人形機器人大會創下了兩項新紀錄：有200多家國內外機器人公司參會，展出了1500多台機器人產品，規模為展會曆史之最；200多家企業中有50家都是做人形機器人，創國內機器人類展會之最。
新能源車：7月新能源乘用車市場零售98.7萬輛，同比增長12.0%，環比下降11.2%；1—7月累計零售645.5萬輛，增長29.5%。
晶片的關稅和特朗普zhengfu宣佈取消了原本將成為美國最大的陸上風電場之一的項目。
美債和歐債的收益率都在上漲，歐債：當地時間8月8日，歐債收益率普遍上漲，英國10年期國債收益率漲5.5個基點報4.599%，法國10年期國債收益率漲5.3個基點報3.347%，德國10年期國債收益率漲5.9個基點報2.687%，意大利10年期國債收益率漲5.4個基點報3.474%，西班牙10年期國債收益率漲5.2個基點報3.250%。
美債：週五（8月8日），美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲3.45個基點報3.762%，3年期美債收益率漲4.17個基點報3.731%，5年期美債收益率漲4.15個基點報3.833%，10年期美債收益率漲3.49個基點報4.287%，30年期美債收益率漲2.53個基點報4.853%。
全球避險情緒有所緩解？（風險資產走強）對通脹粘性的擔憂抬頭？對主要央行過早降息預期的修正？看看下週歐洲股市的變化再說，這也反映全球長期融資成本中樞在上移。
美債曲線：短端（2年3.762% 3.45bps）漲得相對冇那麼多，長端（10年4.287% 3.49bps）也在漲但幅度接近。30年4.853%（ 2.53bps）漲最少，美債收益率曲線倒掛（10-2年）有所緩解但依然倒掛。
美國如果想“肉爛在鍋裡”，是不是隻剩下把資產價格打下去，把資本“凍結”在美國？華爾街行動的本質是美國想要阻止資本外流，甚至吸引迴流。
單純“把資產價格打下去”（製造衰退暴跌）是一種極為激進且風險極高的手段（殺傷力巨大且不可控，可能引發全球金融危機），應該不是唯一或主要選擇。
現在美聯儲做的還是使用利率工具，高利率（或更高的利率）是主流手段。通過維持甚至加息（美聯儲相對歐日央行的政策空間更大），拉大與彆國利差，使得美元資產（尤其中短期債券）收益率更高、更安全，自然吸引全球資本（套利交易）流入。這是最直接和常用的“資本冷凍器”。但這也需要付出比較大的利息成本。
想法很美麗，現實對其他經濟體不是什麼好事，美債的存在越來越像一個“龐氏騙局”，美債本身雖然還看不到有兌付的危機，但目前他們推廣的穩定幣如果體量越來越大，疊加美國企業債的問題會不會最終導致“大壩缺堤”？
主權貨幣發行國理論上可通過印鈔償還本幣債務，技術性違約風險極低（但惡性通脹等於事實違約）。穩定幣當天的體量仍不足撼動體係，真正的風險在機製滲透，若穩定幣大規模替代銀行存款（如美國m2約20萬億），將削弱傳統銀行信貸創造能力。
現在估計最脆弱的是美國的企業債，若10年期美債收益率長期維持4.5%以上：
→高收益企業債違約率或突破8%（標普預測）
→bbb級企業降級潮引發拋售
→波及持有企業債的銀行、保險、養老金。
數字金融與傳統債務的疊加效應，穩定幣 企業債的組合可能成為壓垮體係的“共振器”。儘管短期“決堤”概率仍低（因美元霸權未崩），但長期看，這三重壓力持續積累，終將威脅大壩的根基。
分析歸分析，準確的信號始終還是三大市場，美股（風險偏好與流動性雙鏡）、美債（全球定價之錨）和美元（霸權穩定性驗金石）外彙市場，這三大市場如果還在穩定運行，就不要先做結論，此心不動，隨機而動。
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