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9:23，早上起來得早，效率還是明顯得比平時高，馬特貝現在倒是不怎麼困，隻是生活的壓力還是讓他呼吸急促，這段時間忙得好像都忘記了腹式呼吸的方法，現在趕緊來上20多個，效果還是不錯。
今天第三個要整理的是航天彩虹，這個軍用無人機企業和科創板的中無人機類似，是我國最大的兩家軍用無人機上市公司。
無人機領域的軍貿與技術迭代：
中東市場訂單爆發：2025年新增軍貿訂單預計超10億美元，其中沙特在2024年珠海航展簽署的300架彩虹-4b采購協議（40億美元）已進入交付階段。彩虹-7隱身無人機（對標美國b-21）進入工程試製階段，預計2025年q4完成研製，單價可達8000萬美元，目標市場為歐洲及日韓。
國內裝備突破：彩虹-9列裝中國空軍，國內裝備競標取得重大突破，預計未來5年訂單複合增長率超20%，受益於2025年國防預算增長7.2%。
低空物流佈局：yh-1000無人運輸機獲國家專項補貼，計劃2025年商業化落地，聚焦醫療、應急物資運輸場景。
公司除了無人機業務還有光學膜業務，但這個業務暫時冇有什麼亮點，公司正推進新材料轉型，碳纖維預浸料已進入客戶試樣階段，未來可用於無人機結構件以降低成本。
國防領域：2025年全球無人機市場規模預計達500億美元，中國國防預算增長推動裝備采購需求，彩虹係列全麵納入國家裝備基本盤。
低空經濟：國家政策支援低空物流發展，yh-1000項目獲專項補貼，潛在市場規模超千億，但商業化落地進度仍需觀察。
入選國資委“科改企業”，聚焦“無人機 新材料”雙主業，2024年研發費用5.16億元（ 40.8%），重點投入隱身無人機、碳纖維預浸料等核心技術。總經理魏洪海推動“全球經營、高科產品”戰略，計劃將海外訂單占比提升至33%。
相對於北汽藍穀，這些漲幅大的公司基本麵的確定性是冇那麼好的，你找不到相對合理的依據來對這些上市公司未來3-5年的營收做一個預估，但因為有明顯的題材和板塊熱度，所以才被馬特貝選入。
資金足夠大的情況下，確實可以配置，像今年4月之後的小股災低點到現在收益也確實不錯。
航天彩虹當前處於“軍貿訂單交付延遲 新材料轉型陣痛”的關鍵階段，彩虹-7隱身無人機量產（2025年q4）及低空物流商業化落地是核心催化劑。短期需關注2025年中報業績（預計8月披露）及中東訂單交付進度；中長期可跟蹤碳纖維預浸料規模化應用及低空經濟政策落地情況。
航天彩虹能不能跨越式起飛？
目前的數據肯定判斷不了，耐心看完今年的中報和年報，看看公司在訂單和產能方麵是不是能接得住全球軍貿市場的紅包。
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